Investment Advisory

Eine Investmentthese beschreibt, warum eine Anlageklasse oder ein Markt in eine Gesamtstruktur passt. Sie benennt Annahmen, Zeithorizont und die Umstände, unter denen die These überprüft wird.

Allokation ist die Verteilung über Anlageklassen. Sie wird nicht als starres Muster behandelt, sondern als Ausdruck von Zielen, Liquiditätsbedarf und der Tragfähigkeit von Schwankungen.

Szenarien ersetzen keine Prognose. Sie machen sichtbar, wie sich eine Struktur verändern kann, wenn Märkte, Zinsen oder Liquidität anders verlaufen als angenommen.